Capital de giro: o crédito certo evita custo desnecessário

Capital de giro é essencial para manter uma empresa funcionando, mas nem toda necessidade de caixa precisa ser financiada da mesma forma. Em um cenário de juros elevados, escolher uma linha de crédito apenas pela rapidez de acesso pode aumentar significativamente o custo da operação e comprometer o fluxo financeiro do negócio.

 Dados do Banco Central mostram que a taxa média de juros do crédito livre para pessoas jurídicas chegou a 25,3% ao ano em abril de 2026, alta de 1,1 ponto percentual em 12 meses. No mesmo período, o custo médio do crédito livre para empresas avançou, enquanto modalidades como o cheque especial registraram aumento expressivo nas taxas.

 Para empresas que precisam de recursos por um período maior, Gustavo Caciatori, COO e especialista em Home Equity do Bari, recomenda separar a necessidade emergencial de caixa daquela que pode ser planejada. Cheque especial, cartão PJ e antecipação de recebíveis podem resolver demandas pontuais, mas podem se tornar caros quando utilizados de forma recorrente ou para financiar despesas estruturais.

 "O crédito precisa estar alinhado à finalidade do recurso. Se a empresa tem uma necessidade que será resolvida em poucos dias, uma linha de curto prazo pode fazer sentido. Mas utilizar uma modalidade emergencial para financiar uma necessidade que vai durar meses pode pressionar o caixa e aumentar desnecessariamente o custo da operação", afirma.

 Quando cada modalidade pode fazer sentido?

Visando que a escolha da linha de crédito deve partir da finalidade e do prazo da necessidade financeira, o executivo destaca os principais cenários:

 Cheque especial: pode ser utilizado para uma necessidade pontual de liquidez, mas seu uso recorrente pode elevar rapidamente o custo financeiro da empresa.

 Cartão PJ: pode ser útil para despesas operacionais e compras de curto prazo, desde que a empresa consiga quitar a fatura dentro do planejamento. O problema aparece quando o crédito passa a financiar despesas recorrentes ou quando o saldo é carregado por vários ciclos.

 Antecipação de recebíveis: permite transformar vendas futuras em caixa imediato. Pode ser adequada quando existe descasamento entre recebimentos e pagamentos, mas o empresário precisa comparar o custo da antecipação com a margem da operação.

 Capital de giro estruturado: pode ser mais adequado quando a empresa precisa de recursos por um período definido para financiar estoque, expansão, reorganização financeira ou outras necessidades de médio prazo.

 Home Equity: pode ser considerado por empresas ou empresários que possuem imóvel e precisam de recursos de maior volume e prazo mais longo. Como envolve uma garantia imobiliária, exige análise cuidadosa da capacidade de pagamento.

 Mais do que evitar determinada modalidade, Gustavo destaca que o objetivo é evitar o descasamento entre o prazo do crédito e o prazo necessário para o dinheiro retornar ao caixa. Ou seja, uma empresa que usa uma dívida de curtíssimo prazo para financiar um investimento que só começará a gerar receita meses depois pode criar uma pressão financeira desnecessária.

 "O crédito mais barato nem sempre será automaticamente o melhor, assim como o crédito mais rápido não necessariamente será o mais adequado. A decisão precisa considerar o conjunto da operação: custo, prazo, garantia, finalidade e capacidade de pagamento. O empresário precisa olhar para o crédito como parte da gestão financeira, e não apenas como uma solução para apagar um incêndio", conclui Caciatori.

 Sobre o Banco Bari

Com mais de 31 anos de atuação e sede em Curitiba, o Bari é um conglomerado pioneiro em empréstimo com garantia de imóvel no Brasil. A companhia reúne nove empresas com competências complementares, permitindo que toda a cadeia de concessão, gestão e securitização de crédito seja realizada internamente. Integram o ecossistema do grupo o Banco Bari, Bari Hipotecária, Bari Promotora, Cebraco, Bari Securitizadora, Bari Asset, Bari Seg, Bari Service e Bari Tecnologia. Além de sua expertise em empréstimo com garantia de imóvel, o Bari oferece soluções como crédito consignado, investimentos e securitização imobiliária.